Predaj akcií a obchodných podielov sa môže na prvý pohľad zdať jednoduchý – tieto transakcie totiž nie sú predmetom DPH. Realita je však podstatne komplikovanejšia. Hoci samotný prevod akcií alebo podielov DPH nepodlieha, zásadne vplýva na nárok na odpočet dane z pridanej hodnoty a určuje hranice, v ktorých sa môžu holdingové štruktúry bezpečne pohybovať. Správne nastavenie fungovania holdingu a vyhodnotenie charakteru nákladov preto rozhoduje o tom, či si spoločnosť uplatní odpočet alebo oň definitívne príde.
Predaj akcií a podielov ako ekonomická činnosť
Pri posudzovaní DPH je kľúčový rozdiel medzi pasívnym držaním akcií či obchodných podielov a aktívnym zapojením sa do riadenia dcérskych spoločností. Ak holding iba nakupuje, drží a následne predáva akcie alebo podiely, ide o čisto investičnú činnosť, ktorá sa považuje za správu portfólia a nie je predmetom DPH.
Situácia sa však zásadne mení v momente, keď materská spoločnosť poskytuje svojim dcéram administratívne, účtovnícke, IT alebo marketingové služby, ktoré podliehajú DPH. Vtedy sa predaj akcií alebo podielov už nepovažuje za pasívnu správu investície, ale za ekonomickú činnosť. Podľa judikatúry Súdneho dvora EÚ ide v takom prípade o „priame a nevyhnutné rozšírenie zdaniteľnej činnosti“.
Oslobodenie od DPH pri obchodovaní s akciami
O ekonomickú činnosť ide aj vtedy, ak holding alebo iný subjekt aktívne obchoduje s akciami či inými cennými papiermi. Ak je toto obchodovanie možné charakterizovať ako podnikanie, nejde už o pasívne držanie podielov typické pre klasické holdingy. V takom prípade je trading považovaný za ekonomickú činnosť, ktorá síce patrí do rámca DPH, avšak podľa zákona o DPH (§ 39) a smernice EÚ je oslobodená od dane. Zároveň pri nej nevzniká nárok na odpočet DPH na vstupe.
Odpočet DPH z transakčných nákladov
Častou otázkou pri nákupe a predaji akcií alebo obchodných podielov je, či si holding môže uplatniť odpočet DPH z nákladov na poradenské, právne alebo oceňovacie služby. Kľúčovým kritériom je test priamej a bezprostrednej súvislosti medzi nákladmi a ekonomickou činnosťou spoločnosti.
- Ak sú výdavky priamo priraditeľné ku konkrétnej transakcii predaja akcií alebo podielov, ktorá je oslobodená od DPH, nárok na odpočet nevzniká.
- Ak ide o náklady patriace medzi všeobecné výdavky spoločnosti – napríklad previerky či strategické poradenstvo – ktoré sa premietajú do cien služieb poskytovaných dcérskym spoločnostiam, DPH z týchto nákladov je možné odpočítať.
Tento prístup vychádza zo zásady neutrality DPH, podľa ktorej má daňovník právo na odpočet pri nákupoch súvisiacich so zdaniteľnými činnosťami. Zaujímavý je v tejto súvislosti rozsudok Súdneho dvora EÚ C-249/17 (Ryanair Ltd), ktorý potvrdil, že ak má spoločnosť pri akvizícii akcií v úmysle poskytovať nadobúdanej spoločnosti manažérske alebo administratívne služby podliehajúce DPH, vzniká jej nárok na plný odpočet DPH z konzultačných nákladov – a to dokonca aj v prípade, že sa plán nakoniec neuskutoční.
Ako nastaviť holdingovú štruktúru z pohľadu DPH?
· Rozhodnite sa, či holding zostane čisto investičný (bez práva na odpočet DPH), alebo bude aktívny (s nárokom na odpočet pri určitých nákladoch).
· Pri predaji akcií alebo obchodných podielov venujte osobitnú pozornosť transakčným nákladom a možnosti odpočtu DPH, aby ste sa vyhli sporom s daňovým úradom a následnému riziku sankcií či penalizácií.
· Dokumentujte zámer poskytovať dcérskym spoločnostiam služby podliehajúce DPH – v prípade daňovej kontroly môže byť práve toto rozhodujúci dôkaz.
Záverečné zhrnutie
Predaj akcií a podielov je nepodlieha DPH a je bez nároku na odpočet DPH na vstupe.
Právo na odpočet DPH pri nákupe a počas držby akcií a podielov závisí od toho, či holding vystupuje ako aktívny poskytovateľ služieb svojim dcéram. Správne nastavenie holdingovej štruktúry a dôsledná dokumentácia zámeru sú preto kľúčové – inak hrozí, že daňový úrad spochybní nárok na odpočet a spoločnosť sa vystaví dodatočným daňovým povinnostiam a sankciám.
_small.jpeg)
